股市投資及投機-第二課 技術分析

 

技術分析是一種透過研究過去股市的數據（主要是價格和成交量），來預測未來價格走勢的方法。它完全無視於公司的基本面，基本面分析著重於公司的財務狀況、產業前景和總體經濟等因素，而技術分析則專注於市場本身的行為，認為價格已經反映了所有已知和未知的資訊。

在第一課中 我們慎選股票作為投資標的，入手的價格可以從技術面看，因為季線是這一季股價的平均值，買在季線下表示你比一般人在這一季用較便宜的股價入手。所以移動平均線（MA）是技術分析裡最基本的指標，月線季線可以看日K裡的 MA20 and MA60，年線可以看周K裡的 MA60。在使用這技術分析前要記得技術分析的核心假設：

1. 市場行為包含一切資訊： 技術分析認為，所有影響價格的因素，包括經濟、政治、心理等，都已經反映在市場的價格和成交量中。因此，研究價格和成交量就能夠預測未來的價格走勢。

2. 價格呈趨勢變動，並非隨機波動，例如上升趨勢、下降趨勢或橫向整理。技術分析師會試圖找出這些趨勢，並在趨勢開始或結束時進行交易。

3. 歷史會不斷重演，市場的行為會重複出現，過去的價格型態和趨勢有助於預測未來的價格走勢。

以上圖為例 當前股價在MAE(Moving Average Envelope) 下緣. 除了表現出當前投資人看空而且是持續看空的走勢. 

從1/3日鴻海的技術分析可約略看出 股價是在均線下方 而且是空頭行情(向下走勢) 技術分析師給了一個名子叫 底底低. 碰到這情形是要停損出場的!

同一個鴻海 兩天後翻轉了(下圖) 技術分析是無法預測翻轉的 因為趨勢的轉變來自於基本面的改變 如鴻海1/5開出優異的12月營收 加上1/6 費半大漲 及 CES Jensen Huang 的 Keynotes

技術分析雖然無法預測此類翻轉 但一旦翻轉 倒是可以提供一些判斷是反彈還是回檔. 

除了K線也需要留意KD. 一般k小於20買 k大於80賣 記得一件事 技術分析就是統計 反映多數的交易行為 當量縮時會比正常量時失真.