00919 新制5月上路的評估
新制上路時間：2025年4月25日。
新制主要變革：
- 成分股擴大： 從原本的 30檔增加到40檔。
- 評估： 增加成分股數量有助於分散投資風險，降低單一股票對ETF表現的影響，使投資組合更加多元穩定。0050 0056 都增加到50檔了，這樣的規模 每次換股 交易的成本是很高的。00878 增加檔數也是遲早的問題。
- 流動性標準調整：
- 新選入成分股： 日平均成交金額需超過 8,000萬元（近1個月與近6個月取其低）。
- 既有成分股： 標準放寬，成交金額只要超過 6,000萬元即可續留。
- 評估： 避免過度汰換表現穩定但短期成交量下滑的成分股，有助於投資組合的穩定性。
- 個別股票權重上限提高： 從 10%提高到15%。
- 評估： 讓如聯電、長榮等高息股的影響力可能更大，有助於提高整體ETF的殖利率。但同時也可能增加單一個股波動對ETF的影響。稱此為聯電、長榮條款也不為過。
- 前五大成分股權重總和限制： 不得超過65%。
- 評估： 為了避免資金過度集中在前幾檔成分股，有助於ETF持股配置更加均衡，降低集中度風險。目前是約49%，因為個別股票權重上限10%。一旦改為15% 也不希望太集中。
- 成分股緩衝區調整：
- 納入標準： 排名前20名的股票直接納入成分股。
- 剔除標準： 既有成分股如果掉到第61名以後才會剔除。
- 評估： 搭配持股增加，緩衝區的調整使成分股汰換節奏更穩定。
- 新增中大型股門檻：
- 至少有 7檔 成分股屬於母體指數中發行市值前50大。
- 至少有 20檔 成分股屬於母體指數中發行市值前150大。
- 評估： 確保ETF成分股中至少67%是中大型公司，提升成分股的質量。目前有17檔在150大之外，應該是以防萬一。
現況：從4/25公布的資產配置，已有近9%放在期貨，00919資產規模3354.2億，那就是近300億的銀彈準備進場。 這也可預估不會大量賤賣現有股票來買新增的10檔。
預測：一般預估是選高股息、中大型股。前三(半導體業、航運業、金融業) 的權重如果維持大致不變 預測可能增加電子通路的文曄(或大聯大。全科太小了)。電子零組件的可成、臻鼎-KY 或許也有機會。中華電、和碩 機會就相對較低。就好像鴻海跟廣達 都不是熱門的選項，雖然他們的殖利率都不差，也都是值得買的。終究00919 12%的殖利率一定要靠成長股，不能只是股息收入。
結論：00919是可以部份complement 00878 的，一個是半導體+航運，一個是 電腦+金融。事實上 00878+00919~=0056. 高股息的這三隻 離不開一些大型權值股，重複性不會低。除權息時間剛好都錯開 0056 1,4,7,10; 00878 2,5,8,11; 00919 3,6,9,12。
00919 換股調整是 6月3日。預計成分股將從30檔擴增至40檔。5/29盤後已經可以看到新增了16檔: 國泰金、陽明、富邦金、大同、長華*、冠德、可成、群光、台灣虎航、群電、美律、義隆、順達、聚陽、復盛應用、材料-KY。
5檔賣超的是:世界、遠雄、名軒、新普和群聯。群聯也賣超! 應不至於被刪吧!? 如果真的被刪，一天賣900張是賣不完的，要十天內賣完，一天要賣兩倍的量 1800張。搞不好可以開盤賣，尾盤撿回來。結果6/2買超600張!虛晃一招嗎? 總不能變46檔吧!6/3買超1461張!
國泰金、富邦金 外資賣得很爽，是說好的嗎? 這每天都會是一萬六千張以上的規模歐!
00919 外資已是連賣5日，合計賣超171420張 均賣價22.37元。
目前期貨資產還有7.73%，所以還要買很多很多。之前猜的 只有陽明、可成中獎。
6/4 時報報導 00919 刪除6檔成份股分別是：聯發科(2454)、京城銀(2809)、洋基工程(6691)、國票金(2889)、海悅(2348)、寶雅(5904)。
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